作者：王莉
出品：全球财说
华润集团旗下多个产业实现上市，同时该集团曾经也表态过支持条件成熟的产业在资本市场上市，不过华润银行倒是未传出过IPO的消息。
银行上市的很重要目的之一就是进一步打开融资渠道，为补充资本输血，华润银行虽未上市，但其补充资本的步伐也很难停止。
8月5日，华润银行在深圳联合产权交易所发布增资公告，拟征集不超过10名投资方，将总股本由60.4亿股增至不超过114.7亿股。其中，单个投资方（含关联方）投资金额不低于15亿元且增资后持股比例不超过20%。
若增资足额完成，华润集团持股比例将骤降，或失去绝对控股股东地位。以华润银行去年末每股净资产计算，此次增资扩股所募集资金总规模将达171.9亿元。若增资足额完成，华润集团对华润银行的持股比例也将由70.28%降至37%左右。
近13年未分红
珠海华润银行前身为成立于1996年12月的珠海市商业银行，是珠海市唯一一家具有一级法人资格的银行机构。2010年1月，华润股份和珠海市政府对珠海市商业银行成功实施战略重组，华润集团成为珠海华润银行的控股股东。
华润集团成立于1938年，至今已有83年发展历史，是国资委直管国有重点骨干企业，业务领域广泛，涵盖大消费、综合能源、城市建设运营、大健康、产业金融、科技与新兴产业等领域，2021年位居《财富》世界500强排行第69位。
华润入主后，珠海市商业银行监管评级由五级提升至二级，资产规模也由原来的几十亿元扩至2010年末的166亿元，随后增至2011年末的463亿元。其间，该行于2011年初正式更名为“珠海华润银行”，并在下半年增资50亿元，将注册资本由13.3亿元增至56.4亿元，华润集团在该行的持股比例则保持在75.33%不变。
2019年，华润银行引进深圳南山国资企业深汇通投资作为第四大股东，将注册资本增至60.4亿元，华润集团所持股权比例则降至70.28%，并保持至今。
由此计算，华润控股该银行近13年，但据了解，近13年间，华润银行历年均未派发现金股利。根据该行2021年报解释，原因为综合考虑战略发展规划及本行补充资本需要等因素。或许其中为补充资本需要是最重要原因。
此次增资公告暗含了原股东无意向参与的含义。公告显示，此次增资对投资方资质予以严格限定，要求意向投资方2021年度净资产应不低于60亿元、资产负债率不高于60%；近三年利润总额合计不低于20亿元。
另外，意向投资方应不属于华润集团及其关联方、一致行动人；增资扩股完成后，不与其他股东在未来5年内签署一致行动协议或达成类似协议、安排，不谋求一致行动关系。
公告还称，40个工作日内，如征集到符合条件的意向投资方，且认购股份数合计达到5亿股以上，则华润银行有权决定项目进入后续交易程序；如未征集到符合条件的意向投资方，或认购股份数合计未达到5亿股，则此次增资失败，后续择机重新挂牌。
业绩增长压力大
华润银行当前经营状况看起来乏味可陈，亮点不明显，且甚至有疲态压力显现。
2021年华润银行营业收入增长，2021年该行实现营业收入74.99亿元，较上年增长8.00亿元，增幅11.94%；净利润看起来也在增长，2021年实现净利润18.53亿元，较上年增长1.46亿元，增幅8.57%。
但该行营业利润同比却是下降，降幅1.59%。造成营业利润下降原因则是营业支出的增长，2021年该行营业支出同比增长16.9%。
拉动营业支出增长的两大指标是业务及管理费和信用减值损失，分别同比增长12.27%和21.25%，业务管理费比重最高的是员工费用，去年同行业传出降薪的传闻，不过华润银行应是没降，其员工费用同比增长15.65%。其贷款和垫款信用减值损失同比增长12.99%，金融投资信用减值损失增幅巨大，同比增长57.05%。
信用减值损失
图片来源：华润银行2021年年报
利润下降态势的扭转得益于营业外支出的大幅下降和所得税费用的减免，综合作用下使得利润总额和净利润实现增长的样子。
但实际上营业外支出和所得税费用的下降并不是常态，去掉这两个因素，其净利润表现必是下降，其实该行2020年净利润就是下降的，既然该行营业收入能保持增长，那么下一步开支节源或是提升净利润的最大动力。
营收结构中，其利息净收入仅是微增，同比仅增1.53%，非息收入增幅较大，同比大增超8成。非息收入高不代表其中间业务能力强，相反该行中间业务能力偏弱，代表中间业务收入的手续费及佣金收入指标表现较差，其手续费及佣金净收入2021年同比下降5.68%。
进一步看手续费及佣金收入，该行结算业务、银行卡业务、理财业务均下降，其中理财业务下降幅度最大，其理财业务收入2021年表现为亏损。其投行业务手续费收入也同比下降了近6成。
非息收入增长的秘诀就是投资收益的大幅增长，同比大增超8成。但投资收益增长与市场环境关系很大，持续依靠投资收益增长推动并不容易，作为城商行，开拓中间业务收入也是趋势。
贷款方面，值得注意的是该行个贷投放2021年实现超越公司贷款余额，其个人贷款2021年同比大增近3成，公司贷款同比增3.56%，贴现增幅亦巨大，大增100.56%。
图片来源：华润银行2021年年报
揽存能力方面仍有待提升，该行2021年个人活期存款下降，且存款利息支出增幅远超存款余额增幅。
资产质量方面看起来尚可，截至2021年末，该行不良贷款率1.78%，较上年末优化0.03个百分点；拨备覆盖率224.48%，较上年末提升4.35个百分点。放在同类上市银行中，这两个指标表现不算优秀，但也不差，中规中矩。但需注意的是该行逾期贷款增长，为未来不良贷款埋下上升隐患。
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